2020年6月9日星期二

為什麼連80歲的彭淮南也開始理財？低利率衝擊，別淪為下流階級

「人不理財，財不理你。」

為什麼前央行總裁彭淮南強調，「人不理財，財不理你！」圖片來源：黃明堂攝

《天下》讀者有許多穩健理財的中產階級。我從尼爾森調查了解讀者過去12個月的理財行為，最喜歡定存。逾七成有台幣定存，逾四成有人民幣、外幣定存及黃金存摺。買保險、股票與基金約三成。較少人投資風險高的期貨、權證及結構性商品。

就像今年81歲的前央行總裁彭淮南，在退休前最後一次的財產申報，除了自住的老公寓，其他都是存款，還有短暫當中央信託局主席時買的黃金存摺，反而在退休後開始投資理財。去年，他在基金平台基富通開戶時說，「人不理財，財不理你。」

後疫情時代，如何投資理財？

本期封面故事是「後疫情投資理財：瞄準大國」，避免你成為低利難民。疫情衝擊全球經濟，各國政府印鈔紓困，美國聯準會主席鮑威爾量化寬鬆超過五兆美元，又調降美國利率六碼，直接到降到零利率，低利率將會持續很長的時間。如果只有定存，恐將淪為下流階級。

另外在後疫情時代，忘掉過去吹捧的金磚四國（中國除外）、VISTA（阿根廷、土耳其、南非、印尼、越南）等新興市場，投資前需再三考慮。因為新興市場恐將長期疲弱，只有大國、績優企業才能撐得過這波經濟衝擊。

2020年4月14日星期二

央行降息沒說的通縮隱憂點燃儲蓄險買氣

工商時報數位編輯 2020.03.28

新冠肺炎疫情蔓延，肩負穩定物價使命的中央銀行，擔心加劇衝擊台灣經濟，19日跟進美國宣布降息1碼，而且還警告通膨展望有向下的風險。儘管台灣還未步入通縮的階段，但央行已透露通縮的隱憂，此時理財以保守穩健為優先，儲蓄險反而成為資金最佳避風港，可望重新點燃相關商品的買氣。

通縮是指消費者物價指數(CPI)連續2季下跌，影響的程度比通膨還可怕，因為當所有物價皆下跌時，廠商勢必裁員減薪，民眾的所得也會縮減，進而回過頭來再影響消費意願，經濟就陷入一波又一波的衰退循環。

攤開過去的經驗，台灣曾在2003年SARS疫情恐慌期間，進入通縮危機。當年一開始民間消費先幾近零成長，店家於是降價吸引消費，促使年年上漲的外食費跌了1.13％，電影、旅館住宿、遊樂場入場費及旅遊團費所屬的娛樂服務費，也跌1.1％，造成2003年消費者物價指數最後跌到-0.28％。

新冠肺炎疫情爆發後，雖然大家瘋搶物資，但也僅限少數民生物資。隨著各國祭出鎖國防疫措施，經濟消費可能出現大幅縮減。國內進口物價目前就已呈現下跌趨勢，今年前2月以新台幣計價的進口物價指數年增率為-3.68％，讓通縮的壓力大大提升。

以央行降息政策來看，央行為了求取物價穩健，通常都會防患於未然。因此，央行才在19日的理監事會參考資料中，強調「通膨展望有向下風險」，暗示降息除了救市，也在抑制通縮危機發生的可能性。

在全球大降息潮開始後，央行的重貼現率已降到歷史新低，不僅定存已無利可圖，股、債也都面臨大幅震盪的風險，一不小心所有資產就可能化為泡沫，未來若台灣步上通縮時期，有效理財將更加困難。

整體來說，當景氣陷入通縮危機時，理財的最佳方式就是保守穩健，先求保值，再尋求資產增長的可能性，順序上保值優於報酬。以目前來看，儲蓄險商品相對具備這種優勢，可以當作資金的避風港，穩健保值的同時，還兼具報酬的取得，更重要的是，儲蓄險還有保險保障的功能。

即使金管會公布的壽險最低死亡門檻規定等措施，今年7月上路後，將限縮儲蓄險的收益，但除非市場大幅反轉向上，否則儲蓄險就像美元一樣，在全球陷入危機、資金氾濫之時，依舊是最搶手的標的。

不過，儲蓄險包括目標到期債保單、類全委保單及利變保單等多種商品，每個種類各有特色，投保之前最好先搞清楚商品性質，挑選一張最適合自己的保單，才能安然度過新冠肺炎的疫情。

文章來源：好險網

2020年3月19日星期四

首先從需求面來看，根據內政部統計全台人口數，進一步觀察購屋需求最高的25~44歲人口，2018年共有717萬人，然而從15~34歲人口數推測，10年後瞬間減少105萬人，加上少子化影響，未來難以回升。

隨著人口消失，也意味長期的購屋需求連年下降，台北市老屋改建發展協會理事長、品嘉建設董事長胡偉良指出，目前房市以年輕人的結婚房、中小學生的學區房、中年人的改善房，做為增長的核心動力，這些年齡層人口數不增反減，由此可見，「房子不見得會滯銷，但肯定不會比現在搶手。」

若是現階段有買房置產打算，可以鎖定「未來城市群」的分布，胡偉良進一步說明，即使買不起台北市的房子，只要該區域人口、教育、醫療、商業資源高度集中，未來10年依然很搶手，反之，若交通不便、人口常年流出，即使區域內有大量房屋供給，也會因缺少人氣效應必然滯銷。

地產專家張欣民補充，主要看就業機會和住所遠近判斷價值，六都就是標準的買房指標，除了當地人還不乏外來人口，再加上政府推動大型建設、生活機能等種種利多，房價有長線維持的支撐力道。

就金融借貸而言，包括建案進行土地開發申請融資、中小企業的融資等，甚至是貸款買房，最重要的信用抵押正是房地產，也更凸顯房產保值性；不過，胡偉良表示，房產金融性雖然增長很快，但未來抵押品屬性可能會降低。

從上述3點來看，買房不見得是發大財的投資行為，張欣民認為，房地產市場變數多，從單一因素很難預判未來走向，「可以確定的是，台灣房市將面臨供過於求的狀況，隨便買隨便賺早已不復見。」

胡偉良則強調，存夠積蓄當然可以換一間舒適的房子自住，「但若想把手中的閒錢都換成房子，甚至想加槓桿囤房，還是早點清醒比較好。」

原文：https://reurl.cc/mnqpXY

保險是理財最佳的方式

《福布斯》最近首次公布全球科技界分類的財富百人榜。比爾·蓋茨不僅是科技界首富，也是當今世界首富，現年59歲擁有淨資產796億美元。

　　40年前，他和保羅·艾倫(Paul Allen)共同創辦了微軟，1995年-2007年比爾·蓋茨的連續20年成為世界首富。自2014年從微軟董事會辭去職務後，比爾·蓋茨一直投身於慈善事業，並出售他所持有的微軟公司股份。在比爾·蓋茨的預估財富值中，來自微軟的股份不超過13%。

　　比爾·蓋茨有很多理由可以感到自豪，但是最令他感到驕傲的是蓋茨基金的慈善事業，特別是全球衛生項目。他說，「如果沒有我們讚助、提供的瘧疾疫苗，會有600多萬人喪生、無法活到今天。」

　　蓋茨說，曾經有人問他是否為如此有錢而感到罪惡。他說，應該把收入和支出分別看待，應該對支出征收累進稅率，而不是對收入征稅。「如果我要感到罪惡的話，是應該由於我的消費，而不因為我有錢。我的錢都花在了慈善事業，進入了窮人的口袋，前提是我們知道如何讓他們受益。所以我認為對消費支出征收累進稅才對。」

　　這位每秒鐘賺30萬美金的世界首富，2013年總資產為720億美元。截止2013年，蓋茨基金的總投入已經超過了280億美元，接近比爾·蓋茨身家的40%。僅在瘧疾疫苗方面，蓋茨基金就投入了4億5千萬美元建立路徑瘧疾疫苗行動，用於瘧疾疫苗的研發以幫助生活在熱帶地區的居民。

　　蓋茨是個樂觀派，他預計到2035年，世界上將不再有貧窮國家存在。蓋茨基金中除了他自己的投入之外，也吸引了另外一些富豪的捐贈。股王華倫·巴菲特自2006年以來陸續向蓋茨基金捐款，截止2013年，累計總捐款金額為130億美元，占蓋茨基金總額為402億美元的資產信托資金的三分之一。

當然，身為世界首富，除卻慈善，對於「保險」的態度也值得人深思！

　　比爾蓋茨曾坦言：「到目前為止，我沒有發現有哪一種方法比購買人壽保險更能有效地解決企業的醫療財務問題！把所有的風險轉嫁給保險公司，這是二十一世紀家庭投資理財的最佳方式，同時也是送給自己和家人最切實際的禮物。」保險就是在企業出現風險的時候，保住家庭的安寧，保住對父母的責任，保住對兒女的慈愛。落難的時候，任何的基金、銀行、證券都做不到，只有保險才能做到！

　　許多人不解，為什麼比爾蓋茨這樣富可敵國的有錢人也要買保險呢？難道他的財富還不足以抵禦風險？

　　因為富人比窮人更知道錢是需要投資的，要追求投資回報率。有錢絕不會把錢放在手里(即持有現金)或全部放在銀行(因存款利息低)，應該把大部分錢用於其它投資：如股票、企業、債券等。但當自己或家庭發生風險時，手頭很難籌到錢。所以為了在發生意外時有充足的經濟保障，應把您的財富分一部分用到人壽保險和財產保險上。這樣可以解除您投資的後顧之憂了。

　　這也就是常說的三分法：銀行、股票、保險家庭投資的三大方向。

　　一個人有智慧可以看到未來三五年，但未必能看到未來三五十年。所以保險是一種長遠安排。買保險者應該知道生命是無價的，財富的核心還是生命價值。

　　按保險專家的劃分，不同收入的人群，側重的目的不同。低收入人群買的是保障，中等收入為的是理財，高收入人群更多的為了保全資產。是資產保全、資產傳承和風險投資使保險與富人結緣，其實，富人有太多的理由買保險。

　　資產傳承，體現意志

　　富有人群雖然現在很富有，但只是一時數字的積累，而保險卻能通過法律的形式把財富移植到將來。如果做一個10年期的保險計劃，到期就會有一筆很大的錢可以用。企業要考慮未來的資金周轉，人生也一樣。很多風險帶來的最直接損失就是財富的損失，也只有這個風險是可以被補償的。您可以在生前為自己投保巨額的人身保險，這樣您的部分財富就可以免稅由子女繼承。

　　實力體現,生意所需

　　現在有許多富人在保險公司購買了巨額保單。保險人士分析，巨額保單，常常出於保障之個人的目的，如生意上的需要。舉一個例子，有一家年營業額高達9個多億的企業，一位海外新客戶提出要資信證明。其企業經理個人的人壽保單就是一種資信，但通常的門檻是「1000萬美元的保額，每年保費要20萬美元以上」。為滿足客戶的要求，經理投了百萬級的保單。

　　大額保單是尊嚴、地位和財富的象征。專業人士介紹，保險公司對保費高達20萬以上的大額保單，審查非常嚴格，除了擔心騙保的顧慮之外，通常保險公司會要求客戶投保要力所能及。比如，年保費是年收入的10％-20％，保額為年收入的5倍為宜。因此，如果你手持的巨額保單來自一家負責任的保險公司，無疑就是一張值得信賴的名片，象征著身價和身份。

　　風險管理,風險投資

　　對於富有的家庭來說，祖孫三代是不能坐同一架飛機的。為什麼呢？因為大量財產的所有人和受益人同在一架飛機上，這就是風險管理的極大漏洞。與此相似的另一個例子是，在海外，有兩票投票權的董事不能在同一架飛機上，因為兩票權失去就可能導致整個企業結構的變化。這就是風險管理的重要性。

　　一旦發生風險，家人、事業怎麼安排？還包括一些未了的事情，必須有一大筆做安排。不出意外一定可以賺錢，這是一種自信；但是一旦出了人身風險，必須把風險變成收益。實際上把買保險當成一種被動的風險投資，用風險來賺錢.

　　避稅

　　台灣首富蔡萬霖身後只交了6億新台幣的遺產稅，節稅的首要功臣就是他的保單。光保險他就買了62億，由於保險免稅，蔡萬霖的財產得以「安全」過繼給繼承人。

　　吸取文化,鍛煉下一代

　　現代企業家越來越有風險規避意識，保險文化的核心就是風險文化，保險公司的運行機制和風險管理機制以及團隊激勵文化，是許多企業效仿的楷模，企業家不僅自己有風險意識，還要培養下一代接班人的風險意識，通過購買巨額保險和派子女到保險公司實習，都是汲取保險文化，培養風險意識的好方法。

　　資產保全、資產傳承和風險投資使保險與富人結緣，保險業在全世界範圍內一直是高速發展的行業，沒學會用保險安排自己財富的人，不能算是合格的有錢人。

　　目前隨著個人徵信制度的建立、儲蓄存款實名制的實行，個人支票制度的推廣，個人財產登記制度的實施以及個人收入申報制度的出台，國內遺產稅的出台指日可待，陳逸飛、王均瑤、龔如心的實例給了我們太多的思索，中國的富人們如何運用保險進行財富管理，避免財富損失，是一個新的課題。

房東節稅五支出可列費用

台北國稅局表示，對於合法報稅的房東而言，要留意有五類支出可以列為租賃所得必要費用，除了常見的折舊、稅費、保險、房貸利息等固定費用，主要的節稅重點在於裝潢修繕費。在房屋大幅裝修的年度中，房東要留意保存核實申報所需要的各類單據，才能如實享受節稅措施。

官員指出，申報綜合所得稅時，有出租收入的房東必須申報房屋租賃所得，以全年租賃收入為基數，減除必要損耗及費用後，餘額才會列為所得額；除非這位房東無法提出確實證據，或證據不實，國稅局才會依財政部頒減除標準調整收入。

官員表示，去年報稅時就有一位甲君犯了錯，其申報2017年度綜所稅時，列報房租收入42萬元，其中修繕費35萬元、折舊5萬元，所以租賃所得只有2萬元，但由於沒有提出修繕費支出證明文件，最後國稅局重新以部頒標準計算，核認租賃所得239,400元。

官員表示，這位甲君主張他確有修繕房屋，想用估價單證明，但國稅局認為估價單並非正式的憑證，且估價單並未註明房屋所有人姓名及房屋坐落地址，因此不能核認甲君的房屋修繕費支出。

官員表示，可以提出的必損耗及費用，首先是折舊費用，須以房屋成本相關證明文件為主；第二則是裝潢修繕費，應檢附註明房屋所有人姓名及房屋坐落地址的統一發票或收據；第三則是地價稅、房屋稅等相關稅費，須減費繳納證明；第四則是房貸利息，須要檢附金融機構開立的繳息收據或證明清單；第五是出租標的物的財產保險，須檢附繳費收據等。

如果無法提供以上單據讓國稅局如實認列，官員表示，國稅局會將整筆收入依據部頒標準，核定所得當中的43%為必要損耗及費用，就剩下57％所得課稅。

https://money.udn.com/money/story/6710/43842672020-03-03 00:14經濟日報記者程士華／台北報導

2020年1月6日星期一

50歲後肌肉正快速流失！練核心肌群，5種重訓在家就可以做

圖片來源：Shutterstock

文

張淑芬

2020-01-05

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近年來，越來越多的大人在夯重訓、「核心肌群」這4個字也越來越多人提起。為什麼重量訓練和核心肌群重要？因為年過50之後，肌肉量正快速流失。而別小看肌肉，這是保障生活機能的重要關鍵。

肌肉流失，是自然的老化現象。50歲以後，隨著年齡增長，人體肌肉不斷減少，導致肌肉無力、走路緩慢而困難，增加跌倒、骨折的風險。然而這並非無法逆轉的天則，透過適合的運動和飲食的調整，讓我們到老都能擁有健康的肌力。而重量訓練相當重要。

增加肌肉量幫助燃脂、優化行動力

「重量訓練，是對抗肌肉老化的武器，不論幾歲都會需要。」專攻運動傷害的家庭醫師鮑爾斯（Steven Bowers）說，日常生活需要用到肌力的地方不勝枚舉，從購物提重物、把行李箱抬上行李架、轉開罐頭蓋等，如果沒有好的肌力，這些看似簡單的小事，足以傷害健康，導致生活失能。

50歲之後訓練肌力相當重要，舉凡購物和拿手提袋等小事，都會使用到肌力。肌力不足就容易受傷。圖片來源：Shutterstock

30歲過後，肌肉量隨著年齡增長而逐漸流失，40歲以後平均每10年減少8％，70歲以後流失速度更快，每10年減少15％。下肢又比上肢流失得多。大腿肌肉力量，在40歲之後，每10年下降10到15％，70歲後則為每10年下降25到40％。健康的長者臥床10天，少掉的肌肉多達1公斤。

肌肉量除了應付生活所需，也和熟齡的體重消長息息相關。相對於1公斤脂肪只消耗4～10卡，1公斤肌肉可消耗掉的熱量多達100卡。換句話說，肌肉量多、肌力好的人，可提高燃脂的效率，維持體重自然不會太費力。

50歲後　在家也能做的重訓種類

針對50歲之後的族群，鮑爾斯建議5種基礎重訓，對關節負擔不大，還能訓練到主要的肌群。這些動作幾乎無需任何器材，徒手就能做。他建議一週做2到3次重訓，每次10到15分鐘，加上事前暖身和事後伸展，約為30分鐘。

一、棒式動作

瑜伽運動常做的棒式，或稱平板運動，可防止肌肉纖維萎縮，並強化背部之撐身體的力量。

（影片來源：康健雜誌官方YouTube頻道）

做法：

身體趴跪在瑜伽墊，手掌朝上，手肘與肩膀垂直同寬並撐地，胸口打開，雙腳先採跪立姿勢。手握拳，讓手肘與拳頭的力量一起往下撐，兩隻腳往後伸直踮起，呈棒狀姿勢。要維持肩膀與手肘在一直線上，身體過度往後，這樣手臂會過度使力。

臀部到雙腳要成一直線，感覺到腹部肌肉痠痠的，才有練到肌群的效果。眼睛看瑜伽墊，避免肩膀過度用力。配合呼吸，可從20秒開始做起，以持續1分鐘為目標。

二、劈腿下犬式

下犬式可強化核心及手臂力量，伸展背部及腿後側肌群，並提昇專注力。

（影片來源：Whole Life Challenge官方YouTube頻道）

做法：採四足跪姿，臀部抬高，臀部、肩頸、手臂呈一直線。大腿後側肌肉如果太緊，膝蓋可以微彎，腳後跟往下踩。重心平穩之後，抬起右腿至可支撐的角度，然後收回，膝蓋盡量靠近腹部。重複三次之後換左腳。

膝蓋伸不直、腳跟踩不到地板的人，練習時可以屈膝，腹部貼近大腿，以背部的伸展為優先。或可以試著踮腳尖、腳跟離地，讓身體後側從上背部到腳跟的肌肉都能完全伸展。

三、椅子操

椅子操可訓練上臂的三頭肌。

（影片來源：National Institute On Aging官方YouTube頻道）

做法：找一張穩固的椅子坐下，腳彎曲與地面呈90度角，手掌扶住座椅兩側並加以支撐後，抬起臀部、兩腿往前走一到兩步，腳維持彎曲，接著彎曲手肘、臀部往下移，接著伸直手肘，臀部回到原來的位置。要用手臂的力量支撐。重覆做10到15下。

四、彈力帶

這裡介紹的彈力帶動作，主要訓練上臂的肱二頭肌，加強手臂的負重力。

（影片來源：FitnessBlender官方YouTube頻道）

做法：單腳踩住彈力帶，兩隻手抓住彈力帶往上拉，手臂向上彎曲，拉時吸氣持續2秒，放鬆時吐氣。做時只動到手臂，身體維持不動。重覆六次之後，換成另一腳。可視體能與平衡狀況，使用單腳站立。

五、深蹲

深蹲能運動許多肌肉群：大腿股四頭肌、臀部股外側肌、大腿後肌、腰部以下整個下肢的肌腱與靭帶，連帶也會帶動背部、腹部、肩膀與手臂肌肉的運動。常做深蹲有助於下半身關節的穩定，預防老年性跌倒。

2019年12月5日星期四

諾貝爾基金，從瀕臨破產到錢花不完，關鍵的改變是什麼？

諾貝爾拿出3,100萬瑞典克朗成立基金會，進行安全投資，如銀行定存，不買股票。到了1953年總資產下降到1,000萬瑞典克朗左右，面臨破產窘境。1953年改變管理章程，讓投資標的納入股票和房地產。此一改變........

長期投資。

- 分散投資標的。

- 投資組合均衡股債比例。

- 諾貝爾基金會的投資組合，和香港分紅儲蓄保單的投資組合，好像啊！

由超過100年的投資管理經驗風險管理

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2020年6月9日星期二

為什麼連80歲的彭淮南也開始理財？低利率衝擊，別淪為下流階級

「人不理財，財不理你。」

後疫情時代，如何投資理財？

2020年4月14日星期二